期限错配

期限错配指的是业内有些P2P平台为了满足投资人偏爱短期投资的喜好,往往将长期融资项目拆成短期,以达到实现快速融资的目的。

期限错配风险

期限错配表面上是增强了流动性,实现了快速融资,但它背后的风险却是不容小觑。

首先,一旦“发新偿旧”其中一个环节出现了问题,那么,就有可能导致资金链断裂,平台倒闭,投资人的钱拿不回来。

其次,期限错配从本质上来说十分接近庞氏骗局。

P2P 期限错配

时间拆标下的期限错配行为

这种情况涉及到拆标(包括金额拆标和时间拆标),期限错配风险主要是源于时间拆标,举个例子,将借款期限本应该为12个月的标的项目,拆分为两个6个月期限的项目错开来分别发行,然后用第2个标的募集的资金去支付第一个的到期本息;一年后,借款人到期还款,平台支付第二个标的到期本息。

 短期标投长期项目:

一些P2P平台会在其平台上发布多个不同起止时间、且期限较短的标的,以较好的流动性和高收益吸引投资者,同时,再将募集到的资金投入到长期借款项目之中,单个标的到期后,就依靠后一个未到期标的所募集的本金来偿还已到期标的的本息,依次轮回,直到实际长期借款项目到期,平台收回本息,偿还最后待还标的本息。

起始时间错配:

即标的项目的募集时间与实际借款人借款时间不一致。比如,为保证资金到位,借款者本需要在3月份用钱,可是该项目的募集从当年1月份就已经开始了。期间两个月的空档期,投资者的资金处平台控制之下,其中就隐藏了资金挪用风险。

如何避免期限错配

如果某个平台发布3个月的项目,但是实际借款人期限是一年期或者更长。也就是投资期限和借款期限完全不一样,基本可以判断这一标的为错配。

期限错配是什么

根据官方的解释,如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短,则产生期限错配。比如一年期的标,拆成12个一个月的期标发出去,通俗一点说,平台发行一个月的理财产品从而实现快速融资,但短期融资却被投入长期(一年)项目,所以,一个月后,资金无法回笼,然后,平台在一个月后,又发行一款投资期限为一个月的理财产品,然后把融来的资金还给上个月到期的投资人,如此循环往复……简单说就是用“发新偿旧”来满足到期兑付。