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2020年10月银行结构性存款报告

时间:2020-11-17 来源:融360大数据研究院 作者:刘银平

  一、规模连续五个月下降 中小型银行压降效果显著

  根据人民银行公布的数据显示,截至2020年9月末,中资全国性银行结构性存款余额为89751.77亿元,环比下降4.72%,同比下降17.28%,规模连续五个月下降。其中,大型银行个人、单位结构性存款规模均增长,分别环比增长4.33%、2.28%;中小型银行个人、单位结构性存款规模均下降,分别环比下降6.93%、10.69%。

  自6月份银保监会对大中型银行进行窗口指导以来,银行规模压降效果显著,其中中小型银行压降效果显著,尤其是单位结构性存款,9月单位结构性存款规模较4月峰值下降了33.23%。

  目前股份制银行已经完成第一阶段“930”压降目标,四季度压降任务依然艰巨,不过如果按照前几个月的压降幅度,年底之前应该可以完成压降任务。监管并未明确国有银行结构性存款的压降指标,国有银行压降幅度要小于股份制银行,近5个月来规模首次上升。

  二、平均期限持续缩短

  根据融360大数据研究院不完全统计(主要监测国有银行、股份制银行),10月份结构性存款发行量共1132只,较9月份增加18只,其中人民币结构性存款1095只,外币结构性存款37只。10月份结构性存款发行量之所以会增加,主要是因为某国有银行披露数量大幅增加,剔除该行结构性存款,10月份结构性存款发行量共685只,环比下降35.98%,发行量下降一方面是受国庆、中秋长假影响,另一方面也与银行压降结构性存款规模有关。

  10月份发行的人民币结构性存款平均期限为113天,与上月持平,较去年同期缩短了74天。

  近一年结构性存款平均期限持续缩短,近两个月达到最低水平。根据监管要求,6月份以来银行压降结构性存款规模压力较大,而要在年底之前完成监管层要求的压降指标,银行三、四季度发行的部分结构性存款需要在12月31日之前到期,这就导致部分银行发行了较多期限偏短的结构性存款。预计11月、12月结构性存款平均期限仍将维持低位。

  三、平均预期最高收益率环比下降21BP

  根据融360大数据研究院监测的数据显示,10月份发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.68%,环比下降21BP,创今年新低。其中,国有银行结构性存款平均期限为102天,平均预期最高收益率为3.26%,环比下降28BP;股份制银行平均期限为123天,平均预期最高收益率为3.88%,环比下降3BP;其他类银行平均期限为146天,平均预期最高收益率为4.2%,环比下降14BP。

  10月份花旗银行结构性存款平均预期最高收益率高达17.46%,该行结构性存款预期最高收益率都非常高,在13%~25%之间,这种显然都是真结构性存款,到期收益率存在很大的不确定性。可以看出,东亚银行、汇丰银行等外资银行的预期最高收益率也都比较高。外资银行发行的结构性存款并非都能100%保本,部分产品只能部分保障本金,比如90%或95%保障本金,不管是本金还是收益都存在较大风险。

  在中资银行中,平安银行结构性存款平均预期最高收益率最高,为4.87%,工商银行和上海银行平均预期最高收益率最低,均为3.08%。

  四、到期收益率持续走低

  根据融360大数据研究院监测的数据,10月份共有1921只结构性存款到期,其中人民币结构性存款1887只,有1278只披露了实际到期收益率,平均期限为117天,平均到期收益率为3.19%,环比下降16BP。其中,国有银行平均期限为118天,平均到期收益率为3.22%;股份制银行平均期限为108天,平均到期收益率为3.17%;其他银行平均期限为98天,平均到期收益率为3.53%。

  过去一年,结构性存款平均到期收益率呈现出明显的下降趋势。一方面,市场流动性持续宽松,银行净息差收窄,银行需要压降负债成本;另一方面,监管层也多次出手整治结构性存款市场,要求银行压降结构性存款成本。

  从不同银行来看,10月份民生银行结构性存款平均到期收益率为3.9%,排名首位,华商银行、招商银行平均到期收益率分别为3.87%、3.68%,排在二、三位。兴业银行结构性存款平均到期收益率仅2.5%,排名垫底。

  五、68.51%结构性存款达到预期最高收益率

  根据融360大数据研究院监测的数据显示,10月份到期的人民币结构性存款中,共有689只同时披露预期最高收益率和到期收益率,其中472只达到了预期最高收益率,占比为68.51%,环比上升12.77个百分点。今年结构性存款达到预期最高收益率的比例整体在60%左右,这个比例还是相对偏高的,大部分结构性存款都能达到预期最高收益率,意味着市场上假结构性存款的比例仍然较高。

  六、银行将继续压降结构性存款成本

  前两年,监管主要针对结构性存款的产品设计、销售环节进行指导和约束,不过由于结构性存款收益设计相对复杂,这方面监管效果不太理想。今年监管层直接要求银行压降结构性存款规模及成本,并且给出了具体的量化要求和期限,整改力度要高于往年。

  强监管之下,年底之前结构性存款规模会持续大幅压缩,尤其是股份制银行,国有银行目前来看压降压力不大,9月份规模甚至有所回升。在收益率方面,结构性存款的预期最高收益率短期内不会有明显的涨跌趋势,不过到期收益率会继续下降。规模和收益率均持续下降,银行的结构性揽储成本也会大幅降低。

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