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2020年3月银行结构性存款报告

时间:2020-04-17 来源:融360大数据研究院 作者:刘银平

  一、2月结构性存款规模环比增长0.22%

  根据央行数据显示,2020年2月中资全国性银行的结构性存款总规模为108162.93亿元,环比小幅增长0.22%,同比下降3.65%。2月份大型银行结构性存款规模下降,其中个人和单位结构性存款规模分别环比下降0.48%、2.97%;中小型银行结构性存款规模上升,其中个人和单位结构性存款规模分别环比上升0.15%、1.72%。

  从整体构成来看,中小银行结构性存款规模要高于大型银行,这方面比较容易理解,大型银行主要依靠普通定期存款吸储,而中小银行在普通定期存款方面的吸储能力较弱,所以高成本的结构性存款发行比例要更高。中小银行的单位结构性存款规模占比最高,是个人结构性存款规模的2倍多,3月份占整体结构性存款规模的比例为44.08%。

  从规模变化来看,今年前两个月,结构性存款规模止住下跌趋势,但在强监管之下,也很难出现2018年那样持续大幅上涨的现象。结构性存款规模占境内存款总规模的比例整体上呈下降趋势,2020年3月份占比5.99%,环比下降0.03个百分点,同比下降0.78个百分点。

  二、3月结构性存款发行量、收益率上限均大幅增长

  据融360大数据研究院不完全统计(主要监测国有银行、股份制银行、外资银行),2020年3月结构性存款发行量为968只,环比增长30.11%,其中人民币结构性存款914只,美元结构性存款54只。农业银行、中国银行、招商银行发行量位居前三位,分别为227只、178只、146只。农业银行的很多结构性存款面向不同区域销售,所以发行总量比较大。

  3月份结构性存款发行量大幅增长并且达到了近一年的最高水平,可见在疫情和季末考核双重影响之下银行的揽储压力上升,预计3月份结构性存款总规模有望进一步上升。

  3月份发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为5.11%,环比大幅增长42BP,近年来首次升至5%以上。其中,国有银行和股份制银行的平均预期最高收益率分别为5.86%、4.42%。

  三、60.08%结构性存款达到预期最高收益率

  根据融360大数据研究院监测的数据,3月份到期的人民币结构性存款中,有238只同时披露了产品的预期最高收益率和到期收益率,其中达到预期最高收益率的产品有143只,占比60.08%,环比下降了3.05个百分点。最近四个月结构性存款达到预期最高收益率的比例有所下降,大致在60%上下,而在之前这个比例在80%左右。

  四、结构性存款监管方向及成效

  自2018年初以来,结构性存款规模呈现爆发式增长的同时也暴露出很多问题,主要包括以下几点:

  (1)有些银行没有衍生品交易资格也发行结构性存款;(2)银行将结构性存款作为一般性存款向投资者宣传,让投资者忽视产品的风险;(3)产品设计不合理,没有嵌入金融衍生品,或是设置了能100%触发高收益的条件,再或是设置了较高的保底收益率,从而让投资者拿到高收益,实为高息揽储。

  监管层也多次出手来规范结构性存款市场发展,对银行发行资质、产品销售、产品设计三方面做了具体规定。

  首先,发行结构性存款的银行要具备普通类衍生产品交易资格;其次,要将结构性存款和一般存款区分开来,向投资者揭示产品风险;第三,产品要有真实的交易对手和交易行为,做到风险和收益匹配。

  目前来看监管收到一定成效,尤其是前两点,不过结构性存款的收益设计较为复杂,难以做到全部符合监管规定,尤其是一些中小银行揽储需求旺盛,对结构性存款的依赖性比较高。

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