理财频道小融解读规模连续三个季度大幅下降 余额宝的时代结束了

规模连续三个季度大幅下降 余额宝的时代结束了

编辑:Lisa 来源:融360原创 日期:2018-12-29

摘要:

2018年四季度余额宝规模增速再创历史新低,余额宝的时代真的结束了。

  近日,天弘余额宝货币基金公布了四季度的规模,截至2018年12月底,天弘余额宝规模为11324.64亿元,较三季度末减少了1907.48亿元,环比下降14.42%,创成立以来最大降幅,同比降幅为28.32%。可以看出,今年以来余额宝在控制规模方面的成效是非常显著的。

  从成立初期到现在,余额宝曾有两个阶段规模增长非常迅速,一是成立初期,即2013年下半年,二是2017年。第一个阶段让余额宝奠定了其市场霸主的地位,第二阶段则进一步彰显了余额宝“超级巨无霸”的身份。

  余额宝的崛起

  从2013年到2018年,余额宝走过了5年多的光辉岁月,可以说是国民度最高的一款理财产品。短期内,迅速成为国内乃至全球最大的货币基金。余额宝之所以能取得这样的成就,融360理财分析师认为主要有三方面的原因。

  一是时势造英雄。余额宝2013年6月刚推出的时候正值流动性紧张时期,2014年初市场利率达到顶峰,余额宝收益率一度飙升至6%以上,和活期存款相似的流动性,却能拿到和银行理财一样甚至更高的收益,谁不喜爱呢?

  二是大树底下好乘凉。余额宝的销售平台是支付宝,而支付宝是一个超级流量入口,其背后的支付用户、淘宝和天猫用户,从一开始就成为余额宝的潜在用户。其实不仅是余额宝,什么产品放到支付宝上都会很卖座。

  三是率先抢占市场。虽然接下来又推出了很多款货基宝宝,且收益更高,但是余额宝走在了最前头,最先抢占了大片市场份额,拥有了一大批忠实的宝粉。

  变革之下,余额宝的规模开始萎缩

  不过由于规模增速过快,余额宝的流动性风险不容小觑,于是央行对其进行约谈,中心思想就是控制规模过快增长和预防流动性风险。于是,2017年余额宝进行了几轮限额,个人持有额度由100万元降至25万元再降至10万元,每天最多购买2万,每天早上9点限额抢购。

  然而,这一系列限额措施的效果却微乎其微,2017年余额宝的规模依旧在高速增长。

  2018年5月开始,余额宝放了大招,陆续接入了13只新的货币基金,他们都共用“余额宝”这一个名字,并且升级之后的余额宝,将无法再购买之前的“天弘余额宝货币基金”。这招确实狠,资金分流效果非常显著。

  2018年二、三、四季度,余额宝规模接连下降,目前规模已经比2017年一季度还要低。余额宝新接入的其它货币基金规模却迎来了快速增长。

  受市场环境影响,今年货币基金收益率跌跌不休,接连跌破4%、3%关口,而余额宝新引入的这些货币基金收益率整体偏低,对投资者的吸引力并不大。未来将很难出现像余额宝这样具有代表性的产品了。

  竞争者的加入

  余额宝之前的竞争者是同类的货基宝宝,然而,今年它的对手又增多了。

  今年存款类产品异常出彩,尤其是民营银行的智能存款和现金管理类产品,365天随存随取、当日起息,活期利率高达4%以上。相比之下,余额宝黯然失色。

  此外,银行理财新规之后,T+0理财的门槛也由之前的5万元大幅降至1万元,对货币宝宝也构成了一定威胁。

  不过同样因为流动性风险问题,民营银行的存款类产品也受到央行私下约谈,随即很多产品也开始限额限价,投资者不太容易买到了,毕竟这块市场还不太成熟,今后会怎样发展还不明朗。

  相比之下,融360理财分析师更看好银行T+0理财市场,未来银行成立理财子公司之后,产品不设购买门槛,T+0理财门槛有望进一步降低,届时将对货币基金市场产生较大的冲击。

  余额宝的明天

  受资金分流影响,预计2019年天弘余额宝货币基金规模将会继续萎缩,将逐渐摘掉巨无霸的帽子,虽然余额宝其它货币基金的规模会继续增长,但由于数量众多,不会再出现另外一个巨无霸。对于余额宝的用户来说影响不大,可以继续购买余额宝,功能与原先一样,并且享受比原来产品更高的收益率。

  互联网金融发展日新月异,产品不断推陈出新,任何产品都不会一直都火下去,过了一段时间后,总会有更好的产品去替代它。虽然余额宝的辉煌时代结束了,但我们无法抹杀其对互联网金融市场的贡献,对国民理财意识的贡献。

  其实还有很多比余额宝更赚钱的活期理财,关注微信公众号:财秘笔记,回复“活期”查看。

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