理财频道理财专栏年化收益21%!又稳又赚的神奇公式了解下

年化收益21%!又稳又赚的神奇公式了解下

编辑:小小财技 来源:融360专栏 日期:2018-11-23

摘要:

据过去超过10年的记录看,有个指数的赚钱记录,就比中证500表现更好,年化收益高达21%!

  昨天,有位朋友高兴地跟我说,她定投的基金快翻本了,挺兴奋的。

  确实,最近一个月,行情好转不少。在市场公认接近底部区域时,定投主流的指数基金,比如不久前无马哥介绍的“十年一遇”的赚钱机会——中证500指数基金,赚钱的概率都比较大。

  那有没比中证500赚得更多的呢?

  据过去超过10年的记录看,有个指数的赚钱记录,就比中证500表现更好,年化收益高达21%!

  自2006年初至今,中证500指数只涨了4倍,沪深300更只有2.4倍,而有个指数,则达到11倍!

  这个有点神秘、收益有点神奇的指数,官方名称叫“中证价值回报量化策略指数”。它是一种名为“神奇公式”的投资策略在A股中的应用,我们下面就称它为“神奇公式”指数吧(指数代码930949)。

  在目前市场仍处于低位的行情下,定投“神奇公式”指数的基金,可能会获得不错的投资收益。不久前,就有财迷希望无马哥介绍下它,今天我们就来聊聊。

  几种指数过去12年走势对比。来源:Wind,中邮基金

  “神奇公式”名字看起来诱人,效果也的确颇为神奇,但投资逻辑其实挺简单的。

  想想我们普通人,平时买东西都怎么挑?说白了,就是两个标准——价廉、物美。

  “神奇公式”也一样。这个最初由美国著名投资家格林布拉特创建的投资方法,从股市上挑选30支同时具备价格便宜、基本面优质的股票,做成一个投资组合。据报道,格林布拉特应用这个方法投资的基金,前20年年化回报率高达40%。

  格林布拉特曾专门写过一本书,介绍“神奇公式”的具体构造方法。限于篇幅,我们这里用尽量简单的话,和接近原方法、但更大众化和容易理解的指标,来解释一下。

  “价廉”的标准,可以用我们常看到的市盈率PE、或市净率PB指标来表示。这两个指标在很多炒股软件中都能查看,数值越低的就越便宜。

  “物美”则可以用净资产收益率ROE指标表示。这个指标是每年公司利润除以净资产的比率,数值越高则表示公司盈利能力越强、公司越优质。

  像我们经常在公众号里贴出的估值数据排行中,目前“神奇公式”的ROE就遥遥领先于其它指数,高达22.6%——一百块钱的资本金,一年能赚到22.6块钱!

  部分指数估值排行,数据截止11月21日

  “神奇公式”指数之所以ROE这么高,是因为这个指数的成分股构造,本身就是从A股几千家公司中,用ROE指标排行后,挑选出那些最高的成分股(中间剔除了金融股和ST股)。

  另外从表中可以看出,“神奇公式”指数的PE、PB估值目前也很低,排在过去十年估值的最低5%左右的位置,接近中证500指数。价格便宜,也就意味着未来中长期上涨的可能性很大。

  这个指数的编制,应用了格林布拉特的投资策略,在A股中挑选出80个兼顾净资产收益率高、估值低的成分股构造而成。这80个“价廉物美”的成分股,每半年还会根据最新财报重新更新替换一遍,保证成分股的优质。

  该指数以 2005 年 12 月 30 日为基日,以 1000 点为基点,今年至今虽然跌了25%,但还有11935点,年化收益约21%。中证500差不多时间起步,目前也只有4551点。从历年年度收益率看,业绩非常喜人。

  中证价值回报指数历年年度收益率

  需要提醒财迷们的是,“神奇公式”指数胜在收益率高,但是上下波动的风险并不低,跟中证500差不多。

  那什么姿势投资比较好?其实以前无马哥几次提过,波动越大的资产,越适合做中长期定投,这样收益越大。“神奇公式”指数也一样。

  这个指数不像沪深300、中证500等是大众化的综合指数。它是个小众指数,之前一直没有相应的指数基金可以投,所以也一直没跟大家介绍。

  不过最近,中邮基金公司刚推出了一支跟踪这只指数的基金(006255),目前正在认购期,可以在蛋卷基金上购买。明天是认购期的最后一天,之后基金成立后会有几个月时间封闭运作,再转为开放申购。有兴趣的朋友,可以关注下。

  其实对新成立的基金,无马哥向来不太主张大家急于去买,因为业绩有待考察。考虑到这只基金是纯被动跟踪指数的,而指数的历史收益都能查看到,跟基金经理能力关系不大,所以要不要买,还是再等等看,财迷们请自行决定吧。

  有一点要提醒下,这个指数跟中证500有些特点比较接近,比如中盘股较多、金融板块少,所以如果配置多只基金,这个比较适合跟金融股和大盘股比较多的沪深300或上证50搭配。

  其实无马哥今天介绍“神奇公式”,不仅是说这个长期收益不错的指数,更是介绍一种优秀的投资思路。

  比如,对于有一定投资经验的财迷,就可以用上面的思路去主动“选股”,构建自己的投资组合。

  很简单,在很多证券应用或网站中,按PE和ROE两个指标去筛选股票,然后从靠前的少数股票中,挑选那些自己相对熟悉领域里的标的,进一步了解确认基本面,就可以挑几只做自己的组合了。

  这是一种赚得比较稳的投资策略。对了,格林布拉特那本书,被翻译成中文后就叫《股市稳赚》:)

  虽然长期看这策略比较稳,目前点位也不错,但无马哥还是得提醒一句:股市有风险,请想好了再决定是否入场。

  作者:小小财技 微信公众号ID:caiji555

    零基础学习基金定投,可以到微信公众号:财秘笔记(rong360licai),回复“基金”,查看相关内容。

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