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中证500指数基金,买哪只能赚钱?(内附名单)

编辑:小丫投资笔记 来源:融360专栏 日期:2018-06-14

摘要:

选择那些赚钱概率大的~

  本文系融360专栏作者“小丫投资笔记”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

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  上周四的时候小丫在《一个低估的赚钱机会出现》里提到中证500进入了历史前5%的低估,想定投的可以考虑适当配置。文章发出后留言区特别多人问小丫下面这些问题:

  这只是一部分,还有很多其他的,但大体意思都差不多:

  买哪只能赚钱?

  说实话,我肯定不能向你们保证哪只以后必涨,那是圈钱的庄家为了“割韭菜”常干的事:比如弄个所谓内幕群,告诉你们明天买哪只股必涨,赶紧买定离手。

  小丫的表哥,去年就这样没了30万。

  一个年过四十从来没接触过股市的人,偶然被人拉进了所谓的炒股内幕群,里面不时有人窜出来说:听了老师的话买了XX股今天果然涨了!于是也跟着沉迷于炒股听课,初期确实买啥涨啥,老师真神!后面的结局其实不难想象:99%药丸...

  至于我为什么不劝着点,因为我不知道做了几十年生意的他居然着了炒股内幕群的道,亏钱的事还是表嫂告诉我的...

  02

  通常来说,投资除了有非系统性风险,还有系统性风险。

  非系统性风险一般源于个体本身,比如产品质量、企业业绩、管理问题等,一般情况下可以分散、降低。

  系统性风险则更多的源于客观环境,比如宏观经济、监管政策、政治制度等等,一般情况下有不可抗性,风险较难分散、降低。

  像特朗普掀起的中美贸易战,就是典型的系统性风险,普通投资者避无可避;但在过程中,ZTE遭受美方禁制令暴露出来的问题,小丫觉得既有系统性风险(美方政策原因),也有非系统性风险(企业缺乏核心的芯片技术),如果ZTE以后能在核心技术上不受制于人,非系统性风险就可以降低,普通投资者也会保持对ZTE未来发展的乐观。

  投资其实就是尽可能识别各类风险,从而规避系统性风险,降低非系统性风险,以提高赚钱概率的过程。

  所以作为一个老实人,小丫没法告诉你:长期定投哪只基金,可以稳赚不赔。

  小丫日常分享的都是“甄别非系统性风险”的基本方法和常识,有时候也会对“系统性风险”相关的新政、热点做分析,这就是一个剔除大概率风险,找到赚钱概率更高机会的过程。至于未来几年,投资市场中可能出现哪些“系统性风险”,小丫还没到可以准确预测的“大神级别”。

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  接下来和大家说回中证500相关指基,要怎么降低非系统性风险的问题。

  目前和中证500相关的指基多达三四十个,这里边还有不同类型的,比如分级基金、ETF基金、ETF联接基金、LOF基金、增强型基金。小丫花了N久时间,整理了一个表格,大家可以看看:

  中证500相关指基

  (1)分级基金

  中证500相关的分级基金有3个,关于分级基金小丫两周前在《套利机会出现,但我劝你还是别入这类基金的坑...》有讲过,大家可以温习下。分级基金属于杠杆型基金,加上资管新规有规定分级基金不再续期,以后也会逐步减少甚至退出市场,所以不推荐买。

  (2)场内ETF

  ETF基金是指交易型开放式基金,既能在场外申购赎回,也能直接在二级市场交易,是跟踪最精准、更纯粹的指数基金。

  想要以场外基金方式申购ETF,投资者必须先在二级市场买齐对应的成分股,才能换取ETF;同样,赎回时得到的也并非现金,而是相应的一篮子股票,彻底变现的话还需要卖出这些股票。这种申赎方式,让基金经理省去了现金买卖股票的环节,所以跟踪更精确。

  但ETF场外申赎的缺点是门槛太高,通常要30万份起;场内交易ETF门槛低,费率也低,缺点是流动性较差,有时候成交量低到没法买卖,而且无法设置定投。之前有读者问过小丫为什么不选场内的中证500指基,以上就是主要原因。

  除此之外,现有的10只中证500ETF中,平安大华是新成立的,易方达规模太小。剩下的8只基金中,国寿安保、广发、华夏、华泰柏瑞的中证500ETF收益率都跑输了基准指数。剩下4只跑赢基准指数的中证500ETF,只有南方和嘉实成立时间长、规模也比较大,如果想买场内的中证500指数基金,可以考虑,但得注意场内ETF无法定投和流动性问题。

  (3)ETF联接基金

  ETF联接基金,其实是为了满足想在场外购买ETF基金的普通投资者,门槛低,申赎方便,投资追踪的标的就是ETF,相当于“追踪基金的基金”。

  在已有的8只(不考虑收费方式)中证500ETF联接基金中,真正能跑赢基准指数的只有诺安和景顺,整体追踪效果不太理想。小丫其实也不建议大家去买ETF联接基金,一是因为““追踪基金的基金”本质决定了这类基金的业绩最多只能跟上标的基金,二是嵌套型基金的管理费用也划不来。

  (4)增强型基金

  增强型基金的相关概念,小丫在前两周的《买了“假”指基,收益居然翻番?!》一文有讲过,还不清楚的可以点标题进去看看。大家从下面的表中比较中证500增强型基金的累计收益率和中证500基准指数的表现,也能看出这些增强基金基本都跑赢了基准指数。

  在上表列出的增强型基金中,大部分基金的成立时间都不是很长,比如华宝中证500增强(005607、005608)成立了还不到2个月,规模非常小,我们可以直接剔除;申万菱信(002510)的规模也不到1亿,小丫也没有考虑。005633和005062、004945成立时间比较短,业绩方面可比较的数据不多,目前的数据也没有明显跑赢基准指数,小丫也直接剔除了。

  剔除掉这些明显不考虑的增强型基金,留下了申万菱信优选增强(003986)、建信中证增强A(000478)、南方量化增强(002906)、创金合信增强(002311),咱们先把这几只收起来。

  (5)普通指数基金

  在这10只基金中,规模太低的和明显跑输基准指数的小丫没有考虑,实际上只留下富国中证500(161017)备选。

  (6)最终筛选

  经过以上分门别类+比较剔除,最后我们只留下5只备选的基金:

  申万菱信优选增强(003986)

  建信中证增强A(000478)

  南方量化增强(002906)

  创金合信增强(002311)

  富国中证500(161017)

  实际操作中,单看基金累计收益和基准指数之间的差异并不够,我们接下来可以从基金往年的历史业绩进一步比较各个基金的优劣:

  (使用好买基金网的基金对比工具进行比较)

  基金对比工具的比较结果小丫是不建议直接套用的,但可以先把最差的南方中证500增强指基剔除,留下其余四只。

  7项优胜的申万菱信优选增强(003986),成立时间不到1年半,时间短+规模略小,因而优胜项全都是近一年的,和其他指基比较的话带些水分,大家可以把它放关注列表里,自行斟酌。

  3项优胜的富国中证500指数(161017),累计收益高达108%,明显跑赢基准指数,但3项优势里有2项来自13、14年的业绩,另一项则来自2012年的金牛奖,也就是说最近三年时间这只基金的表现没有明显优势,有点让人失望。

  3项优胜的建信中证增强(000478),累计总收益117.81%,大大的跑赢了基准指数,而且成立4年时间里,15、16年和近三年的业绩都是优胜。

  2项优胜的创金合信中证增强(002311),成立时间不足2年半,但近2年的整体业绩跑赢了建信,比较吸睛。

  相信经过以上比较,大家对这4只基金都大致有数,能从中选出一二只心怡的来。

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  上周还有个读者问小丫,有没有关注中证500低波动指数,答案是:有关注!

  中证500中性行业低波动指数(500SNLV),是在中证500指数的样本股里按行业比例选出波动率最小的150只股票进行平均价格追踪,而且每半年调整1次样本股。

  这类指数其实是一种介于主动投资和被动投资的跟踪方式,近几年颇受投资者欢迎。根据历史数据来看,中证500SNLV指数2005年至今,除了2012年和今年没有跑赢中证500指数,其余的年份基本都明显跑赢中证500指数,最高时甚至跑赢了20%以上!目前这个指数也正处于低估。

  目前跟踪中证500低波动指数的基金只有景顺中证500行业中性低波动(003318),这只基金成立于2017年3月3日,成立时间比较短,基金规模3.78亿。最近一年的业绩表现是亏损的,但整体跑赢了中证500ANLV指数,跟踪指数的效果还是不错的。

  因为这只基金成立时间过短,所以要拿来和上面4只比较的话,小丫倒也无从比较,只能说这只基金目前的追踪效果还可以。

  要选哪只,看你是敢于追新基的冒险派,还是稳打稳守的“老司基”。以上几只新老基金各有优劣,选最对咱们投资习性的就好。毕竟经过层层剔除后,咱们已经把赚钱的概率小小的提升了下,至于后续收获如何,小丫无法100%保证,一切交给时间和市场吧!

    零基础学习基金定投,可以到微信公众号:财秘笔记(rong360licai),回复“基金”,查看相关内容。

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