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复杂算法真能帮我们赚钱?

编辑:七七读财 来源:融360专栏 日期:2018-05-21

摘要:

量化投资大家应该都有接触,类似于一些选股软件就是一种量化炒股,还有很多以此衍生的量化基金。那么这类的产品是否真的能让人安心赚钱呢?

  本文系融360专栏作者“七七读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

  以前大学的时候,学金融学,投资学,听很多投资分析,例如股票的基本分析、技术分析等等。就觉得炒股是件超级容易的事情,想不明白为什么那么多人亏钱。

  后来老师说,这些理论成立的前提是在有效的市场中。

  经济学和金融学很多理论都是设立在某个特定的前提下研究,这一直让我觉得有点不够接地气。

  但是,这些理论和分析还是会运用于实际的投资和经济活动中,比如说量化投资。

  量化投资大家应该都有接触,类似于一些选股软件就是一种量化炒股,还有很多以此衍生的量化基金。那么这类的产品是否真的能让人安心赚钱呢?今天就一起来深挖一下。

  第一部分,还是解释一些什么是量化投资。

  量化投资就是通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令,以获取稳定收益为目的的交易方式。

  接地气的解释一下,就拿炒股来说,根据过往的市场曲线和数据,进行分析,之后找出会大涨的股票特征,把这些特征输入进去之后,系统自动找出达标的公司放入股票池里面,这就完成一个选股流程。

  这就有点像我们现在去医院看病一样,一上来和医生聊没两句,医生就会开出一些单据让你去做检查,之后再根据检查结果再来判断你得的是什么病。或者根据检查结果排除其他病种的可能性。

  那么量化投资这种方式如何呢?

  量化投资和传统的投资方式相比,有一些独到的点。

  比如因为没有人性的干预,所以执行的策略和投资判断更显理性。另外,量化投资可以规避因人的情绪、疏忽、懒惰而产生的一些偏差

  其次,因为借助了计算机的运算,所以可以对数据进行多层次,多角度的分析。这样使得投资决策更加的系统化。

  再者,就是及时性。是借助电脑对行情进行量化分析,当出现市场发生了什么变化了技能迅速的做出反应。

  但是也存在一些弊端,比如说市场上面很多量化投资的模型都过于相似,策略和判定方法都差不多。如果自动化管理,当达到某种情况的时候,大家可能会集中卖出或者集中买入。这样就加大了市场波动,造成资产的暴跌或者暴涨。

  另外,不是理论和模型不能适用于所有的市场。过去的数据和研究也不适用于今天的市场发展。如果只是用过去的数据来得出当前的一个策略,也不够全面。

  这些都说的比较理论,来看看一个实实在在的产物——量化基金。

  就是通过数理统计分析,选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资。

  看看量化基金的表现。

  2016年量化基金表现也实在亮眼,其中主动型量化基金年度平均收益率为-2.29%,同期沪深300收益率为-11.28%。其中的网红量化基金——长信量化先锋就最耀眼了。在整个市场普遍低迷的2016年,收益率高达10.51%。

  到了17年就不行了。如果以主动量化基金来统计,2017年市场上主动量化基金的平均收益率为1.79%。而市场上普通股票型和偏股混合型基金的平均收益率分别为12.9%、13.3%。不如市场其他基金。

  其实分析一下,主要是17年年初的板块轮动的影响。使得量化基金的回撤比较大。但从长远来看,量化模型可以规避短期业绩变脸公司。所以长期投资的回报率会更优于短期的。

  总的来说,这个行业长远的发展还是值得期待的。

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