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别了,保本理财!资管新规这些事你一定得知道!

编辑:老南读财 来源:融360专栏 日期:2018-05-02

摘要:

别了,保本理财,以后,都是净值化了,没有什么预期收益率,都是浮动收益了。

  本文系融360专栏作者“老南读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

  节前,《资管新规》正式公布,各种专业分析目不暇接,不过大部分都是给金融从业者看的,一会表内,一会表外,一会标,一会非标,还有非非标。

  普通老百姓完全一脸懵逼,觉得不关我事。

  可实际上,这部重磅纲领性规范,从今天起,将彻底改变国人,过去十几年的理财习惯。

  今天,老南用土话,争取让大家听明白。(以下举例,如有雷同,不是巧合,真是这样!)

  今天 老南想说

  资管新规和理财有什么关系?

  如同硬币的两面,你看到的正面,是一个1年7%的理财产品;背面,则可能是某房地产公司,2年期10%借款的资管项目。

  资管新规会把理财怎么样?

  等等,1年7%和2年10%,中间商赚差价也就算了;可2年的借款,1年的理财到期了,钱谁还?

  做金融的多聪明啊。在1年快到期前,再发个1年期的,就这么简单。

  再升级下,改发3个月的理财吧,比1年期的更好卖,理财收益率还更低,中间商赚差价更多。

  所以,10年期的项目拆成3个月的理财,赚的是不是更多?这就叫“期限错配”。

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  可是,万一有一期理财,没及时融够怎么办?不可能?万一呢?

  做金融的多聪明啊,可以把N个理财和N个融资项目放到一起,万一一个理财钱没回来,用其他理财的钱补就是。这就叫“资金池”。

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  可是,万一有一天,这个池子,也募集不到足够的资金怎么办?反正大家奖金、提成都拿完了,该怎么办就怎么办呗。

  全球各种金融危机,就这么来的。2013年的钱荒,还记得吗?你们这帮搞金融拉皮条的赚了钱,最后出了事,监管来背锅

  现在开始,这些,统统被禁止!2年的融资,只能发2年!10年的融资,只能发10年!不允许“期限错配”,也不允许“资金池”。

  这些和我们普通老百姓有什么关系?

  不允许“期限错配”,也不允许“资金池”。会导致很多长期拆短期的产品,逐步消失。也就是理财产品的总体期限,将慢慢变长了。

  但这也还好,大部分人都能忍受。可下面这个变化,老铁,站稳了。

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  有没有发现,过去这么多年,银行存款2%—3%,必须保本的;各种理财,4%—6%,也是保本的;各种信托、资管、私募,6%—10%,也自称是保本的;还有各种P2P,8%—∞,也自称是保本的。

  写到这里,突然想起来一个段子:

  一公司老总招聘女秘书,应聘的纷纷站在办公室门口,走向老总办公室,小红走了20步,小黄走了18步,小张走了15步。问:谁被录取了?

  答:胸大的。

  所以,既然都是保本,那就简单了,咱老百姓又不傻,肯定买收益率高的啊。

  可是,还记得开头,老南举的硬币的例子吗?理财产品的另一面,是借款人,他们也不傻啊,能5%利息借到钱,肯定不会付10%的利息啊。

  但是,5%就能借到钱的人,如李嘉诚,和10%才能借到钱的人,如老南,背后的风险难道一样?(老南信用还是很优质的,为了举例牺牲下自己)

  所以,问题来了,到底是借钱的傻?还是买理财的傻?看看上街拉横幅的,是借钱的多,还是买理财上当的多,就知道了。

  所以,还是搞金融的最聪明,万一A项目逾期了,可以用B项目的回款填,或者发个新产品先填上,当然土豪还会有自有资金填。这就叫“刚性兑付”。

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  全球独家,中国四大发明!不信你们出国旅游时,路过各家银行,进去咨询下,看看有没有3%--5%--8%--12%的固定收益产品。

  所以,“刚性兑付”,就是拆东墙补西墙,十个茶壶八个盖子,早晚要出事。

  监管部门今天,直接一句话——从今往后,再有没有“刚性兑付”!什么,想偷偷承诺?欢迎举报!举报有奖!

  所以,别了,保本理财,以后,都是净值化了,没有什么预期收益率,都是浮动收益了。

  再看看最近的新闻,各种刚性兑付打破,从债券违约,到地方zf平台违约(前有云南,现有天津),还有不少信托、资管、私募类产品兑付出现逾期,本质上,是市场风险的正常缓释。哪些是光屁股的,哪些是真优质的,会一一体现出来。

  换句话说,以前金融赚钱太容易了,没人愿意干实体了,所有的一切都在快速金融化,如炒房本质上也是一种金融化,还有满大街琳琅满目的理财产品。

  前阵子,一客人请老南看一个知名的股权投资项目,1000万起购。老南一看结构,套了一层又一层,便打听了下。这个项目从第一层直接买,和这位客人目前第N层买,保守估计未来起码少赚200万。

  嗯,中间商差价赚翻了。对了,这次资管新规,也禁止了这样的层层嵌套。

  今天这篇废话 老南想说

  这次《资管新规》,往大了说,不仅仅是对国内理财市场、资管市场的一次革命性的修正,更会逐步影响到实体经济的资金供给。不过良药苦口,未来一阵子,市场继续缺钱的状况,短期很难改变。

  此外,理财再也不能闭着眼睛买了,要不自己学会研究,要不学会找个靠谱的理财师多问问。

  -END-

  作者:老南读财 公众号:石榴询财

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