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网贷备案之后,投资者会受到的5大影响

编辑:祝伟明 来源:融360专栏 日期:2018-02-28

摘要:

在备案之后,对我们普通投资者来说,会有哪些影响?需要提前做好哪些准备?

  本文系融360专栏作者“祝伟明”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

  自从《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)发布后,网贷平台的备案工作就进入了倒计时,2018年6月前,需要全部完成。

  那么,在备案之后,对我们普通投资者来说,会有哪些影响?需要提前做好哪些准备?

  本文试图为大家做个解读,仅供参考。

  一、不合格平台离场,欺诈风险降低

  这是备案之后,最显而易见的一个变化。

  例如,在深圳某区,注册的平台有300多家,真正积极申请纳入现场检查和整改的平台,只有100多家。放弃的原因很简单,知道没法满足整改的要求,肯定过不了。

  最简单的例子,如果业务违规严重,要找一个会计师事务所来出专项审计报告都难。

  即使申请的平台,预计也有相当大的比例,因为各种合规原因,无法通过验收。

  其他地区,也是类情况。

  因此,备案之后,纯诈骗、自融的平台,几乎没有了。

  投资的风险,已经从遇到跑路平台的风险,转移到了平台风控能力强弱的风险上来。

  对此,建议投资者多了解平台的备案进展,并要求提供相关的佐证。

  如果这会连聘请的律师事务所、会计师事务所是哪家,都还不知道,那说明备案工作根本没有上心!

  二、可投平台变少,抢标难继续

  假设现有的2000家左右的平台,备案之后,急剧缩减到800家甚至500家(按照网贷之家的统计,签订存管协议的平台,只有不到500家,能过的也就是这个范围内的平台了)。这意味着投资者必须进行投资的重新安排,退出无法备案的平台,在一个更小的范围内,选择合规平台进行投资。

  同时,备案并不是监管的结束,恰恰是更加严格的监管的起点。

  因此,备案之后,各平台在资产开发、产品设计等方面,会受到更加严格的管理。

  所以中短期内,可供投资的标的不会上升,反而会减少。

  更少平台,更少资产,两相叠加,抢标这个事,恐怕仍然要持续下去。

  对此,建议投资者现在起,就尽量多投期限长一些的标的;同时,不要把目光过于集中在几家头部平台,建立一个包括不同类型平台的合理组合(能过备案的,专业和规范性也有了一定的保证)。

  三、新一轮降息潮来临

  网贷收益率是年年走低,备案之后,估计还会经历一轮密集的降息过程。

  一方面,平台通过降低利率,在僧多粥少的局面下,可以有效调节供求关系、减小平台压力;

  另一方面,为了合规,平台又是上银行存管、又是做等保认证,一年支出多增加500万也很正常,为了持续健康经营,也必须适当降息;

  更重要的是,平台之间对优质资产的争夺,也日渐激烈,优质借款人现在已可以挑平台,必然会要求更优惠的利率。例如,老祝最近去走访的一些实体企业,发现60%以上的,都至少跟2家互联网金融企业谈过合作,陆*所、微*贷,都碰到过,可见一斑。

  对此,建议投资者先搞清楚自己的风险承受能力,是极端保守型、稳健型还是进取型?由此,设定不同的投资策略。

  有一定风险承受能力的,可以多纳入一些备案通过的中等规模平台(收益高于行业平均水平),对比其利率和风控能力,建立一个投资组合,维持当前的收益水平;如果是极端保守型的,那就只投公认的、有强大背景的超级平台,不管怎么降,也就忍着吧。

  四、逾期和违约事件,短期内有所上升

  今年6月备案结束后,由于有一大批平台,无法通过备案,那势必会引起投资者的撤离。

  如果平台本身是依靠借新还旧维持,那资金流一断,风险会立马暴露。

  更有甚者,一些平台,会在备案无望之后,恶意关闭、跑路。

  对投资者来说,现在就要提前对照各地发布的《整改验收指引》,对在投平台做个评估,看看通过的概率有多大?

  明显有难度的,需要提前做好转移的安排。

  此外,在6月之后,对出现的一些风险事件,也要理性看待,莫做无谓的担心。

  五、投资体验可能不如从前

  备案之后,平台会被纳入常态化的监管,条条框框肯定很多,而且越来越细。

  从投标方式、信息披露、人员任职,再到广告、促销方式,只会有更加严格的规定。

  这点,可以参考公募基金的监管。

  老祝当年曾经为至少20家基金公司做过电商代运营,那时就发现,基金公司的促销手段真的是被限制的很死。

  例如,根据相关规定,基金销售机构不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金,最后淘宝上卖基金做活动,都只能送集分宝。

  可以想见,未来在网贷投资上,也会出台类似规定。

  加息券、现金券,送手机等等,这些网贷投资者喜爱的活动形式,可能都不能做了。

  还有理财计划,原本推出是为了解决投资者在散标投资上耗时耗力的痛点,以及对固定期限的要求,但在监管之后,此类计划也都要取消或者改造,同样会让大家感觉到不适应。

  这就是监管的另一面。

  在规范安全与体验之间,必然要做出取舍。

  作者:祝伟明 微信公众号:老祝说

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