理财频道小融支招股市跌成狗,要不要停止定投或者止损呢?

股市跌成狗,要不要停止定投或者止损呢?

编辑:Lisa 来源:好买商学院 日期:2018-02-13

摘要:

定投要坚定信念,不要一遇到大跌就害怕。

  有关投资的三个问题

  1.智能投顾产品是否适合定投?

  适合的。

  在选基方法论3.0智能投顾中我们说到,智能投顾背后遵循的价值观是:相信纪律、相信资产配置。再简单点说,就是避免追涨杀跌、反人性(再平衡功能),以及投资相关性弱的“一篮子基金”,平滑风险收益。定投智能投顾产品,可以更好的做到可持续跟踪,动态调整和平衡,让收益更稳健。

  以好买机器人和牛基宝为例,它们本质上都是智能投顾,都适合定投。但是,牛基宝目前没有开放定投功能,如果你一定要定投,只能每月固定时间自己加仓就行了;而机器人买入后就能看到定投的入口,更智能些,也不用你再操心了。

  除了定投具体方式的不同,它们还有以下区别:

  1)资产端。机器人是被动的偏指数型基金,更注重大类市场的配置,跟着大盘走,比较稳健;而牛基宝是主动管理型基金,更进取。

  2)动态调整功能。机器人有5大再平衡功能,更为智能化,最重要的是“波动平衡”功能;而牛基宝只有3个平衡功能。

  3)细分人群。机器人有18个组合配比,满足更细分的群体;牛基宝有5个组合配比。

  4)购买起点。机器人2000元起投,牛基宝1000元起投。

  综上,如果你更相信量化模型和算法,喜欢透明化的东西,并且想更省心,可以尝试机器人,费率还更低。如果你更喜欢主动投资,希望获得市场的一个超额收益,也不嫌麻烦,可以尝试牛基宝。然后一个自动定投,一个需要每月手动加仓,就可以了。

  另外还要补充的是,定投一般选择波动大、长期趋势好的基金或基金组合,机器人、牛基宝这样的智能投顾品种虽然长期趋势可以保障,但波动性要看具体情况,建议定投要选股票型资产占比较高的(对应成长型、进取型的组合),否则如果是货币、债券占比较多的智能投顾产品,定投还不如一次性投资、起不到摊低成本作用,除非你仅仅是因为是为了每月强制储蓄一些钱。

  2.请问,我能用价值平均策略买进同时配合控制最大回撤的方式卖出吗?市盈率卖出我觉得不错,可是我怕出现这种情况,如果我计划在市盈率达到75倍时卖出,结果遇到了慢熊,来个3年5年的都达不到,或者是来个小牛市最后市场涨到了74倍就拐头向下了。那样我不是和不止盈一样了吗?

  我把你的问题分解成3个小问,依次来做解答:

  1)运用价值平均策略时,建议不要用控制最大回撤止盈。因为价值平均策略在市场下跌时买入金额更多,市场上涨时买入金额更少,超过目标市值的部分就赎回,会对定投的收益率产生一定影响,因而最大回撤也在变,考量标准不是那么真实。因此,用外部的止盈标准更好,比如:市盈率、均线偏离度等。

  2)用市盈率止盈时,如果遇上了慢熊,3、5年都没达到你计划的止盈标准也没关系。相反,继续定投,等待一波大牛市的来临,你会赚的更多。因为你有足够的时间积攒到足够多的便宜的筹码,只要等风来就好。

  相反,如果你定投在牛市的起点或者中段,虽然刚开始定投就是赚钱的,也很容易达到止盈点。但事实上,你积攒的筹码已经不再便宜、也不够多,就算市场快速上涨,你赚的也不是最多的。

  3)投资是一件灵活的事,并不是说计划在市盈率达到75倍卖出,就真的一定要在75倍时卖出!只要到了警戒线,就可以分批止盈了(一般建议分2-3批止盈),千万不要想着卖到最高点。这样多少也能避免像你说的那种情况发生,以免错失止盈时机,还能在分散风险的基础上获得更高的收益。

  打个比方:假设你计划在市盈率75倍时卖出,可以适当放宽些范围。比如当PE达到65倍左右(警戒线)时,可以先赎回1/3;当PE达到75倍左右时,可以再赎回1/3;当PE达到80倍以上时,赎回最后的1/3。

  3.股市跌成狗了,再这样跌下去真心受不了,定投的基金本来是盈利的,现在都亏了好几个点,要不要止损呢?

  建议不要止损,继续定投!越是在市场下跌的时候,越是要坚定信念。如果资金量充裕的话,逢大跌还可以单笔加仓,加大摊平成本的力度。

  有人可能会说:说起来容易,做起来难。上证指数连续4天下跌了10.26%,从3400点盘中一度跌破3100点,加之美股疯狂式地暴跌,很多投资者都慌了。这种恐慌的心情我能理解,因为这个时候不是你一个人的基金在跌,而是大家的都在跌。你应该庆幸自己选择了基金定投,试想,如果不慎在高点一次性买入了基金,这个时候账户会更难看......

  我也理解很多人想要停止定投、甚至止损的心情。你们担心越定投亏损越大,那样的话回本更是遥遥无期。从行为经济学上说,人人都有损失规避的心理,这是人性的弱点。

  但大家应该知道,投资本来就是反人性的,我也相信选择定投的朋友们,肯定也是看中了定投可以克服人性中的贪婪和恐惧、无需择时的特点。因此,在当前市场下,市场越跌,越要坚持定投,只有这样,你才能捡到更便宜的筹码,才能继续摊低平均成本,只要市场来一波较大级别的反弹或者牛市,你就能获利出场了。

  反之,如果你在市场下跌的时候停止定投或者止损,那是非常可惜的,因为你错过了摊平成本的机会!而这种机会在牛市行情中十分难得。在我看来,不管是经济的基本面、市场估值、还是企业的盈利能力,A股当前都不会发生系统性风险,慢牛格局不变,中长期还是看好的(仅代表个人观点,大家还需保持独立的思考)。苦口婆心说了这么多,就是想让大家坚定信念,眼光放长远,不要因为眼前的一时亏损懊恼悔恨......

  最后,以一段投资大师彼得林奇的话作为结尾,与大家共勉:

  “每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。”

  零基础学习基金定投,可以到微信公众号:财秘笔记(rong360licai),回复“基金”,查看相关内容。

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