理财频道理财专栏专家支招:如何从3个维度评价一支基金的好坏

专家支招:如何从3个维度评价一支基金的好坏

编辑:张一梵 来源:融360专栏 日期:2016-11-22

摘要:

评价一支基金靠不靠谱,就像是评价一个人一样。我们需要从多维度去分析,不能仅听一面之词。

  本文系融360专栏作者“张一梵”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场。

  评价一支基金靠不靠谱,就像是评价一个人一样。我们需要从多维度去分析,不能仅听一面之词。

  如果,你打算去评价一个人靠不靠谱,你需要做的,不仅要看他个人的外在的行为方式,还需要通过他身边的人(熟悉的、陌生的)传递的信息,进行全方位的分析评价。

  其实,基金也是一样的。通常在评价一支基金靠不靠谱的时候,我会从三个维度进行尝试分析。

  1.基金本身

  基金本身又包括两个方面:基金的业绩与基金的稳定性。

  (1)基金的业绩

  当我们去考察一支基金的业绩的时候,仅看到基金的绝对收益是不够的。如果一支基金收益30%,评价这个收益是高还是低,我们就需要一个相对客观的标准,这就是所谓的业绩评价基准。

  这个业绩评价基准通常分为多种类型,我们经常使用的包括大盘、指数、同类型基金业绩,大盘就是我们经常说的上证指数,你买入的基金多大程度跑赢大盘,这是一个常见的业绩基准。

  指数的话,主要指的是你买入的基金跟踪的指数,我们在阅读基金季度报、半年报的时候会发现,很多基金跟踪的并非上证指数,而是多种多样的。

  比如我买入的股票基金业绩基准多是沪深300收益·80%加上中债综合指数·20%。

  这种情况下,越能跑赢跟踪的指数,基金的业绩相对来说也就越好。

  此外,同类型基金的业绩也是一个评价基准,也就是把你买入的股票基金与其他股票基金对比,当然是超越同行越多越好,这个可以通过天天基金网等网站随时查询,方便快捷。

  (2)基金的稳定性

  这里所说的基金的稳定性,包括基金业绩的稳定性以及基金经理的稳定性。

  基金业绩的稳定性,即经常所说的标准差,或者说基金的业绩波动性。当然,我们这里的稳定性是一个相对稳定,而非绝对稳定。

  毕竟,任何一种投资产品都会有着波动风险,即使是货币基金。

  基金稳定性的另外一方面,指的是基金经理。对于一支基金而言,基金经理的作用不用多说,他直接影响着基金的投资策略,也直接影响着投资者的利益。

  如果基金经理不稳定,势必会影响基金的投资策略与风格,也会直接影响投资者的利益。所以,无论是基金业绩还是基金经理,稳定性都十分重要。

  2.第三方评级

  如果你想了解一个人,你不能仅凭他的历史作为,还需要依靠他身边的人去了解他,综合测评这个人是不是靠谱。如果去评价一支基金,那么我们就需要找的是第三发那个评级机构,客观中立的评级基金。

  基金的第三方评级机构,包括晨星网、海通评级、银河评级、招商评级、济安金信评级、天相投顾评级、上海证券评级等。

  这些评级机构的评价标准并不一致,当然主要还是围绕风险评价指标与收益评价指标。

  其中,晨星网的评级可以说是相对权威与客观的,也是我一直在用的。值得一提的是,他通过算法将风险折合成负收益,然后从净值收益中扣除,也就是进行了风险调整。

  当然,每个人有自己的投资习惯,评级机构也可能有自己的钟爱。如果进行综合考评,或许靠谱程度会提高。

  3.投资者

  对于投资者来说,什么样的基金是靠谱的,什么样的基金可能沦为僵尸基金?我一直觉得,对于投资而言,最重要的不是收益有多高,而是与你有多适合。

  在评价一支基金的时候,你先问自己两个问题,你投资基金的期限与风险承受能力。

  投资期限意味着你的投资风格是激进的,还是稳健的;风险承受能力,影响着你对波动的预期,尤其是短期波动。

  这两个问题直接关系着你的基金投资风格,如果你打算投资1年,而且你的风险承受能力偏低,你会选择高风险的股票基金吗?

  对于投资者来说,合适永远是最重要的。在投资之前,明确自己的投资目标,以及风险承受能力,而不是盯着高收益,收益往往伴随着风险。

  正如我们常说的一个例子,你选择结婚对象,不是选择各方面非常完美的,而是选择与你性格、三观适合的,这样才可能走的更远,走得更踏实。

  基金,不也是一样吗?

  作者:张一梵 公众号ID:yifannote

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