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写了 4200 多个字给股东 马云急着解释什么?

编辑:王美玉 来源:好奇心日报 日期:2015-10-10

摘要:

10 月 8 日晚,阿里巴巴集团董事局主席马云在公司发布年报、召开股东大会的时候,发出了一封长 4200 余字的致股东公开信,解释公司上市一年所受到的质疑。

 

  10 月 8 日晚,阿里巴巴集团董事局主席马云在公司发布年报、召开股东大会的时候,发出了一封长 4200 余字的致股东公开信,解释公司上市一年所受到的质疑。

 

  “篇幅虽然有点长,但确实是每一个字都是我自己打出来的。”按照马云在信中的说法,考虑到他“二指禅”的输入方法,这个过程想必也是挺辛苦的。

 

  但解释可能也是阿里巴巴现在不得不做的事。作为美国上市公司,阿里巴巴散布在世界各地的股东,与几乎每天都要使用这个平台的中国用户,几乎是完全不同的两拨人。两个季度财报关键指标未能达到预期,也使阿里巴巴股价从去年“双 11”时创造的高位一路下行。

 

 

  阿里巴巴股价

 

  《好奇心日报》从这封很长的公开信、以及年报披露的一些数据中,截取了一些有意思的说法和观点。公开信全文及英文版,可以点击这里获取。

 

  阿里巴巴不只是电商

 

  “很多人把我们和其他电子零售公司混为一谈,并因此用我们的 GMV 增长率作为对我们模式的评判标准。实际上,狭义的电子商务仅仅是今天阿里巴巴集团战略的一部分,我们追求的是打造一个开放、透明、协同的商业基础设施平台。”

 

  在阿里巴巴上市前,投资者为这家公司列出了一批大致能与其对标的公司——亚马逊、eBay、Paypal、京东……但在最近几年,已经在国内电商领域大获成功的阿里巴巴则一直在强调:阿里的未来,是要做电子商务、乃至整个商业社会的“水、电、煤”,也就是基础设施。

 

  马云的致股东信中,有一半篇幅都在解释阿里巴巴不只是在网上卖东西。信中用来支持此论点的事实基本是这部分:

 

  “今天,阿里巴巴投资的菜鸟物流系统已经在帮助处理每年大约 100 亿个快递包裹,我们的互联网金融已经服务近 4 亿活跃用户,我们的云计算业务居于世界前列并且保持年增长率超过 100%,我们的移动互联网基础产品,包括搜索、地图、浏览器也为中国用户提供了不可缺少的基础服务。”

 

  在马云列出的关联公司中,蚂蚁金服和菜鸟物流是最受关注的两个:占有支付宝、余额宝、网商银行、微贷等互联网金融业务的蚂蚁金服,最近完成了首轮融资,公司估值涨至 460 亿美元。如果上市,阿里巴巴的股东有望从中获利;菜鸟物流则是阿里在 2 年前提出的“物流平台”概念,希望通过整合全中国的物流资源,提供优质的标准化服务。

 

  至于阿里巴巴自己的其它业务,目前前景最好的可能是阿里云。阿里巴巴 2015 财年(2014 年 3 月至 2015 年 3 月)中,云计算的收入是 12.71 亿人民币,大约是亚马逊云计算服务 AWS 同期收入的 1/25。尽管最新一季度有 100% 的同比增长、有着相当不错的政府业务前景,但阿里云要成为一个能够驱动整个阿里巴巴的服务,还需要相当时间。

 

  而搜索(难道是一淘么?)、浏览器(UC)、地图(高德)等业务,则都不是能够保持高收入增长的新业务。

 

  说到底,不管是目前还没法赚钱的非核心业务,还是蚂蚁金服、菜鸟物流这样关键性的外部公司,他们未来所产生的利益,目前都无法被阿里的股东享受到。

 

  即使经济不够景气,也不会影响阿里巴巴

 

  “认为中国经济下滑,中国人就不愿意消费了这种理论反映了对中国的不了解。中国人的生活理念与西方不同,西方开发国家的消费者善于花未来的钱,而中国人基本上总在存钱,中国人的储蓄存款是世界上最高的。西方消费者在经济不好的时候借不到钱花,而中国人确实存钱防老防危机,因此,经济不好未必就没有钱花。而因为有了电子商务的方便和物美价廉,人们反而更愿意在网上花钱。”

 

  抛开“你不懂中国”的老调调,马云的核心观点是:中国人由习惯储蓄转向习惯消费,已经是一个必然趋势,不会受到经济形势的严重影响。

 

  仅从电子商务的情况看,不管是加大力度做新类目的京东、数量众多的海淘平台,还是各类垂直电商,都在做刺激消费需求的事。但对经济前景的期望通常是会影响消费的,就当大众曾经担心未来生活而存钱防老一样。

 

  当然,在介绍自家业务之外,马云照旧花了不少笔墨谈经济放缓对国家而言为何是一件好事。

 

  股东关心的“中国零售平台”,有人均 GMV 近 3 亿元的赚钱效率

 

  “截至 2015 年 6 月底,阿里巴巴集团总共有 34000 名员工。其中,专门从事‘中国零售市场’与 GMV 有关的员工数仅不到一万人。”

 

  包括淘宝、天猫、聚划算三大业务在内的“中国零售平台”,是最为消费者所熟知的阿里巴巴,这一块业务也创造了阿里巴巴约 80% 的营业收入。从马云披露的这些数字来看,这几个事业部似乎没有外界想象得那么臃肿。

 

  平台制的商业模式,是人均近 3 亿元 GMV 的基本保证:近年来,以天猫为主的 B2C 业务吸引了一批高质量的传统零售品牌入驻,加上淘宝、天猫原有的商家维护,维持一个稳定并有所增长的业绩,并不是难事。

 

  至于不到 10000 人的团队数字,我们的猜想是:这可能是剔除了相当规模的支持团队(如客服、技术、行政、人事等)之后的结果。今年马云也曾几次表示,不希望公司扩张太快,想“整一下队形”,保证员工数不再增长,通过提高工作效率的方式,维持业绩增长。

 

  阿里巴巴还有农村市场

 

  “中国有六亿多农民,中国农村商业基础设施仍然落后。但今天农村形势发生了巨大的变化,农村手机普及率越来越高。特别是有了淘宝和天猫的城市消费者市场以后,农民可以直接和城市生活相连接。我们目前在用移动互联网技术,大数据,物流平台和互联网金融重新构建农村信息技术基础设施,这不仅仅给我们带来巨大的市场需求潜力,更是在解决数据鸿沟和信息平等,解决贫困发展上,阿里巴巴得以积极参与的机遇和福报。”

 

  在一、二线城市的网购需求基本饱和后,将发展重点放到三、四线城市,乃至更为广袤的农村地区,可能是阿里未来几年业绩能否持续增长的突破点之一。

 

  根据先前阿里启动的“千县万村”农村战略,未来 3-5 年内,阿里希望在农村市场投资 100 亿元,建立起覆盖全国的县级运营中心和村级服务站。在战略入股苏宁后,后者的近万个县级服务点、以及完整的农村物流体系,也会成为阿里农村的一部分。

 

  阿里巴巴不是苹果,是苹果树

 

  “阿里巴巴的定位是启动一场商业的变革,我们打造的是未来商业的基础设施,我们是为从事买卖的商家赋能,而不是与从事买卖的商家竞争,从这一点说,今天市场上所谓的‘竞争对手’,其实都是未来我们赋能和帮助的对象——换句话说,简单的把今天市场上从事电子商务的企业当作阿里巴巴的对手,是把苹果和苹果树相比,是对双方都不合适的。”

 

  总之,在马云看来,阿里巴巴是一家远比投资者想象中复杂、且根基深厚的公司,如果是长期投资者,应该看清上市部分及其关联公司所拥有的巨大价值和潜力。

 

  但他可能在回避的一个问题是:对短期投资者而言,更大或是长势更好的苹果,才是他们眼下最关注的事。就像是京东的金融业务永远也无法超过支付宝,但从过去数个季度京东超过 100% 的销售额增长势头来看,它与天猫竞争的能力正变得越来越强。也恰恰是信中回避的部分。

 

  苹果树固然很好,但目前对这封信的读者来说,更重要的还是更大的苹果。

 

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