理财频道网贷投资新闻评论:P2P平台取消担保模式只是时间问题

评论:P2P平台取消担保模式只是时间问题

编辑:财新Expect 来源:搜狐证券 日期:2014-06-24

摘要:

国内网贷信用体系不健全,平台便张起“本金担保”、“本息保障”的大旗来保这笔风险账。
      自ZOPA开启P2P网贷先河,只做中介平台便是根深蒂固的重要理念。作为一项舶来品,如今更多的P2P平台选择本土化改造。国内网贷信用体系不健全,平台便张起“本金担保”、“本息保障”的大旗来保这笔风险账。担保模式下隐藏的是信息极度不透明,一旦平台难以为继便会选择跑路。
 
      那些曾经高收益的P2P平台如今都去哪了?曾经的网金宝项目收益率都在15%以上,算上平台额外为投资人加上3%到5%的返点,年化收益率能达到20%,而今当初承诺的100%赔付却变成一纸空文……可能你会诧异,怎么有担保的平台还这么不靠谱!冷静想想看,现在环绕在你周围的那些尚未跑路的平台收益也不低,xx甚至踏入高于24%的危险区,因此作为投资者,你要有时刻血本无归的思想准备,三思而后行。
 
      自ZOPA开启P2P网贷先河,只做中介平台便是根深蒂固的重要理念,在全球火爆的平台中,无论是LENGDING CLUB 还是PROSPER都保持着他们原始的运营模式。平台只负责将借款人和投资者牵线到一起后,令两者充分考察对方的信用状况、坏账率及还款能力,然后投资者自行进行风险定价,一切风险也由投资者自己承担,平台只收取资产管理费和相关服务费,既符合网贷轻程序,灵活简易的网络精神,又能促使投资者货比三家,有助于借款人诚信为本,免去了日后很多不必要的麻烦。
 
      作为一项舶来品,如今更多的P2P平台选择本土化改造,一是由于国内网贷信用体系不健全,任何借款人拿出自己的钱投给远在千里之外的陌生人都会心存疑虑,平台似乎很聪明地看到了这一点,连连张起“本金担保”、“本息保障”的大旗来保这笔风险账。这仿佛给投资者吃了一颗定心丸,“比高比快”成了国内投资者选择标的的前提,甚至在2013年有投资者喊出不到50%收益率就不投的“豪言壮语”,平台膨胀现象可见一斑,投资者的理性在平台收益率大战中逐渐迷失放向。
 
      试想平台拿什么给你担保,是风险准备金,是找个跟自己关系不错的第三方担保公司,还是干脆“拆了东墙补西墙”?
 
      国内P2P的大多数平台注册资本少,平台资金实力本身就比较孱弱,根本无法承担需求巨大的担保现实,受制于10倍杠杆率的限制,担保模式频频触及法律红线。本金垫付规则使得平台不再单纯地扮演平台角色,将风险同平台自身关联了起来,无形中增加了整个平台运营成本,一招不慎便加速倒闭风险。
 
      担保模式下隐藏的是信息极度不透明,期限错配、借贷双方信息不匹配都屡见不鲜。一旦平台难以为继而选择跑路,投资者只能只能哑巴吃黄连,引得媒体曝光又能如何,吃亏的还是自己。
 
      由于国内P2P网贷尚属于成长期,占市场攒人气成了“打新”三板斧之一,急于在市场上树立品牌使平台想不推出高收益担保都难,随着P2P竞争日益激烈,花钱打市场快速拓展交易额已是平台乐此不疲的选择,先准备好了资金池,再找下家是短时间聚拢资金的一招,而一旦闭环中出现断裂,就极有可能诱发平台跑路的导火索。
 
      冷静想想你就会发现,拿担保做靠山的高收益就是纸老虎,想长期威风也不科学。
 
      有点理财常识的人都知道,如今P2P所谓的担保其实就是在钻法律的空子。根据相关规定,严禁融资性担保机构从事P2P网络贷款业务或为关联方的P2P网贷平台进行担保,由于国内P2P性质上属于民间贷款,难以划入核准担保当中,从这个角度来说,网贷担保实本身就是非法的不可持续的,如今还能如此“繁荣”只不过暂时侥幸逃过一劫。
 
      最近,知名网贷平台陆金所在近日的股东大会上宣布,计划逐步撤销担保,并在P2P网贷平台上引入评级模式。这明显是P2P行业运行的风向标,也必然是未来国内网贷平台的主流趋势。同时越来越多的网贷平台也在业务上推陈出新,推广更符合国际化运营的商业模式,逐步回归理性。
 
      不管互联网金融在未来如何大展拳脚,它始终没有改变金融本身存在风险的本质,生态乱象之中,投资者应理性看待担保模式下的泡沫,深刻认识到担保保得了一时,保不了一世。在未来的P2P发展中,随着投资者风险教育的增强,国际化规范化进程中,取消担保模式只是时间的问题,同时投资者接受高收益为风险定价的新规则尤为重要,但从现在来看这可能需要一个相对较长的过程。

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